Hva er en mREIT? “M” står for “pantelån”, da mREITs er en spesiell gruppe av REITs som baserer sine eiendomsinvesteringer i boliglånsmarkedet. For det meste betyr dette at mREITs kjøper pantelån på det sekundære boliglånsmarkedet - med andre ord, de kjøper pantelån.
Risiko for å investere i pantelån
Disse selskapene låner penger til lavere kortsiktige renter for å kjøpe pantelån, som vanligvis har løpetid på 15 eller 30 år. Dette fungerer hvis kortsiktige renter forblir de samme eller faller. Men hvis kortsiktige lånerenter øker, kan REITs 'fortjenestemarginer tæres raskt.
Realkreditlån (mREITS) gir finansiering av inntektsgivende eiendom ved å kjøpe eller opprette boliglån og pantelån (MBS) og tjene inntekt fra renter på disse investeringene. mREITs hjelper til med å gi vesentlig likviditet for eiendomsmarkedet.
Til slutt lider REITs av pantelån av forskuddsbetaling, eller tap av forventet inntekt. Hvis boliglånsrentene faller, refinansierer huseiere ved å bruke nye lån til å betale de gamle. Det betyr at et REIT som eier boliglån slutter å få rentebetalinger fra disse huseiere.
Hvordan pantelån REITS fungerer. Lån REITs gir finansiering for eiendom ved å kjøpe eller opprette pantelån og pantelån, og deretter tjene inntekt fra renter på disse investeringene. ... Når du investerer i et pantelån REIT, kjøper du aksjer i det REIT, akkurat som du vil kjøpe aksjer i selskapets aksjer ...
Ikke-handlede REITs har liten likviditet, noe som betyr at det er vanskelig for investorer å selge dem. Børsnoterte REITs risikerer å miste verdi når renten stiger, noe som vanligvis sender investeringskapital til obligasjoner.
Aksjekursene sank over hele sektoren i første halvdel av mars da investorer flyktet fra risikofylte markeder, og tvang noen pantelån til å søke overbærenhet fra sine långivere, som ellers ville ha beslaglagt pantelån som REITs la ut som sikkerhet.
Investorer kan evaluere pantelån ved å se på markedsprisen til bokført verdi per aksje. REITs på pantelån er mer attraktive når den vanlige aksjekursen selges med rabatt til bokført verdi. En annen beregning å vurdere er REITs 'avkastning på egenkapital og forholdet til utbytteavkastningen.
Den relativt lave korrelasjonen av børsnotert REIT-aksjeavkastning med avkastningen til andre aksjer og renteinvesteringer gjør også REITs til en god porteføljediversifier. ... Porteføljediversifisering: REITs gir tilgang til eiendomsmarkedet, vanligvis med lav korrelasjon med andre aksjer og obligasjoner.
Aksjer REIT eier og driver eiendommer og genererer inntekter primært gjennom leieinntekter. Lånelån REITs investerer i pantelån, verdipapirer og tilhørende eiendeler og genererer inntekter gjennom renteinntekter.
Men pantelån REITs gir 9% og 10% eller høyere. ... Annaly har en bedre balanse med mindre gearing og høyere avkastning. Men den ene er en god investering akkurat nå og burde levere en fenomenal avkastning, og sannsynligvis også kapitalvekst det neste året.
Det er noen årsaker til den nylige nedgangen i REIT-prisene på boliglån. For det første gjør frykten for lavkonjunktur verdien av de pantelånssikrede verdipapirene (MBS) som eies av disse REITs, og faller i verdi, spesielt for de som eier pantelån som ikke er garantert av Fannie Mae eller Freddie Mac.
Ingen har kommentert denne artikkelen ennå.