En kvelning er en strategi der en investor kjøper både en samtale og en salgsopsjon. ... For at investoren skal få tilbake premien som er betalt for begge opsjoner og bryte, må aksjekursen bevege seg utover de øvre eller nedre streikeprisene med et beløp som tilsvarer den totale premien som er betalt for opsjonene.
En kvelning er en opsjonsstrategi der investoren har en posisjon i både en salgs- og en salgsopsjon med forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato og underliggende eiendel. ... Imidlertid er det lønnsomt, hovedsakelig hvis eiendelen svinger kraftig i pris.
En lang kvelning etableres for en netto debet (eller nettokostnad) og fortjeneste hvis den underliggende aksjen stiger over det øvre break-even-punktet eller faller under det lavere break-even-punktet.
Strategier for salg av opsjoner
Å selge opsjoner er den klart mest lønnsomme strategien på lang sikt, med lavest risiko.
Den mest risikable av alle opsjonsstrategier er å selge kjøpsopsjoner mot en aksje du ikke eier. Denne transaksjonen er referert til som å selge utekkede samtaler eller skrive nakne samtaler. Den eneste fordelen du kan få av denne strategien er beløpet på premien du mottar fra salget.
En kort kvelning består av en kort samtale med høyere innløsningspris og en kortslutt med lavere streik. Begge opsjonene har samme underliggende aksje og samme utløpsdato, men de har forskjellige innløsningspriser.
...
Eksempel på kort kvelning.
| Selg 1 XYZ 105-samtale kl | 1.50 |
|---|---|
| Netto kreditt = | 2.80 |
En annen tilnærming til alternativer er kveleposisjonen. Mens en straddle ikke har noen retningsbestemt bias, brukes en kvelning når investoren mener aksjen har større sjanse for å bevege seg i en bestemt retning, men vil fortsatt være beskyttet i tilfelle et negativt trekk.
En lang kvelning gir deg retten til å selge aksjen til innløsningskurs A og retten til å kjøpe aksjen til innløsningspris B. Målet er å tjene penger dersom aksjen beveger seg i begge retninger. Å kjøpe både en samtale og en putter øker imidlertid kostnadene for posisjonen din, spesielt for en volatil aksje.
The Short Strangle (eller Sell Strangle) er en nøytral strategi der en litt OTM-samtale og en litt OTM-salgsopsjon selges samtidig av samme underliggende eiendel og utløpsdato. Denne strategien kan brukes når den næringsdrivende forventer at den underliggende aksjen vil oppleve svært lite volatilitet på kort sikt.
De tilbyr ubegrenset profittpotensial, men med begrenset risiko for tap. Jo mer volatil aksjen eller indeksen (jo større forventet kurssving), jo større sannsynlighet vil aksjen gjøre et sterkt trekk. Høyere volatilitet kan også øke de totale kostnadene for en lang posisjon.
Ingen har kommentert denne artikkelen ennå.