Fama og fransk trefaktormodell for aksjeinvestering

Fama and French Three-Factor Model (eller Fama French Model for kort) er en eiendomsprisingsmodell utviklet i 1992 som utvides med CAPM (Capital Asset Pricing Model) ved å legge til størrelsesrisiko og verdirisikofaktorer til markedsrisikofaktoren i CAPM.

1. Hvordan bruker du den Fama franske trefaktormodellen?
2. Hvorfor er Fama French bedre enn CAPM?
3. Hvilke av følgende variabler brukes til å forklare aksjeavkastningen i den Fama franske trefaktormodellen?
4. Fungerer Fama French fremdeles?
5. Hva er de tre faktorene i trefaktormodellen?
6. Hva er SMB på Fama French?
7. Hva betyr SMB og HML?
8. Hva er Alpha i CAPM?
9. Hva er de viktigste faktorene som forklarer variasjonen i aksjeavkastningen?
10. Hva betyr Alpha på Fama French?
11. Hvordan beregner du faktoreksponering?

Hvordan bruker du den Fama franske trefaktormodellen?

Hvordan gjennomfører jeg en Fama French 3 Factor-modell på en portefølje?

1. Beregn gjennomsnittlig 1 måneders avkastning, 2 måneders avkastning ,, 3 måneders avkastning, ... 36 måneders avkastning fra alle aksjene i porteføljen.
2. Beregn gjennomsnittet for 1 måned, gjennomsnitt for to måneder, gjennomsnitt for 3 måneder, ... ...
3. Trekk 1 måneders gjennomsnittlig Rf fra gjennomsnittlig 1 måneders avkastning, gjenta til den 36. måneden.
4. Fortsett med å kjøre regresjonen.

Hvorfor er Fama French bedre enn CAPM?

CAPM har ofte blitt brukt av utøvere for å beregne avkastningskravet til tross for ulemper. ... Det betyr at den franske Fama-modellen bedre forutsier variasjon i meravkastning over Rf enn CAPM for alle de fem selskapene i sementindustrien i løpet av ti år.

Hvilke av følgende variabler brukes til å forklare aksjeavkastningen i den Fama franske trefaktormodellen?

Den Fama-franske modellen har som mål å beskrive aksjeavkastningen gjennom tre faktorer: (1) markedsrisiko, (2) outperformance av små selskaper. i forhold til selskaper med store selskaper, og (3) ytelsen til selskaper med høy bok til markedsverdi sammenlignet med selskaper med lav verdi til verdi.

Fungerer Fama French fremdeles?

Selv om de fama-franske faktorene fremdeles viser en sterk langsiktig ytelse, har de nå opplevd to tapte tiår der forskjellige andre faktorer var i stand til å levere. Derfor ser det ut til at flere faktorer er nødvendige for en nøyaktig og omfattende beskrivelse av tverrsnittet av aksjeavkastningen.

Hva er de tre faktorene i trefaktormodellen?

Hva er modellens tre faktorer? Fama og fransk modell har tre faktorer: størrelsen på firmaer, bokførte til markedsverdier og meravkastning på markedet. Med andre ord er de tre faktorene som brukes SMB (liten minus stor), HML (høy minus lav) og porteføljens avkastning minus risikofri avkastning.

Hva er SMB på Fama French?

Liten minus stor (SMB) er en faktor i Fama / fransk aksjeprismodell som sier at mindre selskaper overgår større selskaper på lang sikt. High minus low (HML) er en annen faktor i modellen som sier at verdiaksjer har en tendens til å overgå vekstaksjer.

Hva betyr SMB og HML?

SMB står for "Small [market capitalization] Minus Big" og HML for "High [book-to-market ratio] Minus Low"; de måler den historiske meravkastningen av small cap over big cap og av verdi aksjer over vekst aksjer.

Hva er Alpha i CAPM?

Alpha for porteføljeforvaltere

Profesjonelle porteføljeforvaltere beregner alfa som avkastningen som overstiger modellens forutsigelse, eller som ikke kommer til kort. De bruker en kapitalprismodell (CAPM) for å projisere den potensielle avkastningen til en investeringsportefølje. Det er vanligvis en høyere bar.

Hva er de viktigste faktorene som forklarer variasjonen i aksjeavkastningen?

De fem faktorene som kjører tilbake

Størrelse: Markedsverdien av en aksje. Aksjer med små selskaper har en tendens til å overgå aksjer med store selskaper. Verdi: Måling av en aksje etter pris / bok-forhold eller andre forhold. Lønnsomhet: Drifts lønnsomheten til en aksjes underliggende selskap.

Hva betyr Alpha på Fama French?

Formelt med alfa = Return of Asset minus Expected Return. Forventet retur er fra CAPM, Rf + B (Rm-Rf).

Hvordan beregner du faktoreksponering?

Målefaktoreksponering

Når en faktor er definert, kan faktoreksponeringen til en indeks måles som summen av faktorpoengene til indeksens bestanddeler, multiplisert med hver bestanddeles vekt i indeksen.